美国万亿预算案通过背后的政治大戏

百度 前34年高增长之所以为高增长，缘由有四：一、中国走向开放与全球接轨之时，正迎来全球化最新一波的高潮，给中国提供了一个巨大的市场；二、数以亿计廉价的劳动力，为中国在此一巨大市场中取得了核心竞争优势；三、体制的持续改革不断释放出1978年之前被压抑住的巨大生产力与能量；四、对环境生态及对农工低阶劳动力权益的巨大透支。

　　7月15日，Canalys发布的最新研究显示，2025年第二季度，全球智能手机市场同比下滑1%，迎来该行业连续六个季度以来的首次下跌。

　　在这一背景下，国内手机市场目前虽整体稳健，但不排除未来出货承压。据调研机构Counterpoint Research对中国智能手机市场的季度观察报告，2025年上半年，中国智能手机市场出货量预计同比增长1.4%。

　　近日，《证券日报》记者走访北京手机卖场时了解到，消费者换机周期普遍延长至32个月，部分门店客流量同比减少15%，但搭载AI功能的机型展示区咨询量逆势增长40%。

　　2025年上半年的中国智能手机市场在“补贴政策+AI技术”的双重作用下呈现出新变化。

　　“中国智能手机市场上半年呈现了‘总量承压、结构优化’的态势，折射出行业正在经历深层次变革。市场一方面由于消费者换机周期延长、技术迭代放缓与厂商的多维博弈，出货增速可能放缓；另一方面在补贴政策与AI技术的驱动下，出现不少新机遇。”中国数实融合50人论坛智库专家洪勇对《证券日报》记者表示。

　　在北京南二环一家商场手机售卖区的AI体验区，一位老人在华为品牌柜台前驻足询问，“这台手机自拍效果好吗？”另两位顾客则在询问导购有关手机AI修图功能的问题。OPPO门店的销售组长小李指着监控屏幕告诉记者，“工作日下午客流比之前少了，但周末AI机型体验总要排队。”

　　而OPPO门店的一位导购告诉记者：“补贴政策实施后，今年前6个月，五六千元价位段手机销售量在手机总销量中占比持续提升，销量增速在50%以上，而六千元以上未纳入补贴的机型则下滑了2%。”

　　事实上，补贴政策也引发了手机行业格局的变化。例如，头部企业凭借产品优势获得了更多的补贴资源。7月15日，IDC发布的数据显示，2025年第二季度，中国智能手机市场中，华为出货量为1250万部，以18.1%的市场份额重回首位；vivo、OPPO、小米、苹果分列第二至五位。

　　记者从多个一线经销商处获悉，目前，国内主流手机厂商正在实施“三线并进”策略。其一，清库存，手机厂商普遍在今年将促销节点增多、节奏加快，让渠道中的库存水平保持健康，在线上渠道，国内厂商销量的约七成来自旧款机型；其二，拓服务，华为、vivo等品牌均在上半年通过“终端创新+服务升级”组合拳实现突围，以进一步激活消费市场；其三，攻AI，手机厂商不仅在AI技术创新上“想办法”，端侧大模型也已经成为小米、荣耀等品牌的主要卖点。

　　2025年被业内视为“AI手机元年”。Canalys预计，2025年全球AI手机渗透率将达到34%。今年上半年，华为Pura X系列首发鸿蒙Next系统，实现AI实时翻译响应速度提升3倍；OPPO将AI影像算法下放至2000元机型，带动旗下Reno系列销量增长。

　　国泰海通科技资深分析师李轩、对《证券日报》记者表示，目前，部分AI手机由于端侧算力限制而出现体验割裂，开发者生态也普遍尚未成熟。AI手机在近两年里还需解决实用价值、价格敏感、系统协同等诸多问题。